Крах электромобилей Ferrari + Конфискация активов Мамдани | PBD #807

Коротко

Выпуск «Business Wednesdays» (Valuetainment, Патрик Бет-Дэвид с Томом, Джеффом и Умберто) разбирает провал новой полностью электрической Ferrari Luce за $640 000 как пример того, как бренды перестают слушать клиента (98% покупателей Ferrari — мужчины, EBITDA 39%), и связывает это с обвалом EBITDA Porsche на 99% и провалом Taycan. Центральный политический сюжет — план мэра Нью-Йорка Мамдани изымать недвижимость у «плохих лендлордов» и передавать её НКО/трастам, который спикеры называют пошаговым марксистским playbook с целью вечного финансирования демократов. Папа Лев выпускает 13 тезисов о том, что ИИ нужно «разоружить», и панель в целом соглашается по морали/оружию, но спорит про регулирование. Большой блок — переговоры США–Иран вокруг Ормузского пролива и принуждение к подписанию Авраамских соглашений (Пакистан и Турция отказались), плюс рекорд Трампа 118:118 по эндорсментам. В конце — обвал найма молодёжи как мировое явление, основатель Ben & Jerry's, назвавший продажу компании «дерьмовой целью», и история друга Маска Антонио Грасиаса, чей заём в $1 млн превратился в $100+ млрд.

Главный тезис

«Know your customer» — компании и политики проигрывают, когда прогрессивная повестка заставляет их перевоспитывать собственного клиента вместо того, чтобы давать ему то, что он хочет; а левый популизм (Мамдани) — это не социализм и не капитализм, а маскировка под Робин Гуда механизма перекачки активов в политические структуры.

Ключевые идеи

• 16:45 — Ferrari держит маржу EBITDA ~39,1% (первое место в мире), и это «чистые машины», а не одежда с лицензиями; Porsche — 25–30%, дальше Lamborghini и неожиданно Tesla.
• 10:55 — Luce — плохое решение, которое уже было в продуктовом плане: компании доводят заведомо провальный продукт до конца, потому что «вложили слишком много за три года».
• 12:20 — экс-глава Ferrari Лука ди Монтеземоло уничтожил машину фразой «китайцам это даже не нужно копировать» — то есть продукт настолько плох.
• 19:36 — 98% покупателей Ferrari — мужчины, средний доход $1–30 млн/год; пытаться завоевать «не своего» клиента (как Romney, Bud Light, Cracker Barrel) — фатальная ошибка.
• 24:40 — Мамдани предлагает изымать дома у «хронически запущенных» лендлордов и передавать «ответственным управляющим»: трастам, НКО, самим жильцам.
• 28:21 — по Тому, «передача ответственному управляющему» — это код для конфискации активов; чтобы схема работала, нужно силой обнулить банковские кредиты на здания.
• 26:18 — по Джеффу, кризис жилья в Нью-Йорке создан самим правительством (запрет на стройку + рент-контроль), а теперь оно приходит «магически чинить» через коллективный контроль.
• 37:04 — Папа Лев требует «разоружить ИИ», освободив его от логики доминирования, по аналогии с ядерным разоружением.
• 41:06 — Том показывает, что цитаты Папы про ИИ дословно работают, если заменить «ИИ» на «интернет» — каждый технологический скачок порождает ту же панику.
• 42:17 — вопреки страхам, число вакансий для разработчиков растёт (Дэвид Сакс: +14x год-к-году по комментам на GitHub), потому что кода стало больше, чем когда-либо.
• 4:37 — Трамп ставит условием иранской сделки подписание Авраамских соглашений всеми; Пакистан отказался «ни за что», Саудиты колеблются, Турция — твёрдое «нет».
• 1:06:38 — рекорд эндорсментов Трампа стал 118:118 (губернаторы 8:8, Палата 101:101, Сенат 9:9); Кен Пакстон при отставании в деньгах 9:1 разгромил Корнина на 27 пунктов.
• 1:13:47 — Альберта («Техас Канады») хочет отделиться из-за equalization-платежей: её налоги уходят либеральным провинциям; вероятность реального отделения ~20%.
• 1:18:17 — основатель Ben & Jerry's называет продажу компании плохой целью, хотя сам продал её Unilever за $326 млн — чистое лицемерие «капитализм для меня, социализм для остальных».
• 1:31:57 — коллапс найма — мировое, многолетнее явление (не Трамп, не Байден): бизнес держится за известных работников и не рискует нанимать молодёжь; безработица 16–19 лет — 14,4%.
• 1:43:36 — друг Маска Антонио Грасиас одолжил ему $1 млн на раннем этапе; доля 7,3% в SpaceX теперь стоит $100+ млрд (≈150 000x).

Почему это важно

Выпуск — это идеологическая карта правого бизнес-медиа перед выборами 2028: автопром (Ferrari, Porsche, Aston Martin) служит метафорой того, как регуляторика ЕС и «прогрессизм» разрушают прибыльные бренды; кейс Мамдани в Нью-Йорке подаётся как репетиция национального левого захвата собственности, который, по логике спикеров, экспортируется в Филадельфию и Миннесоту, а финансируется AOC к 2028 году. Выигрывают, по нарративу, дисциплинированные капиталисты, ставящие на таланты (Маск, Грасиас, O'Leary) и обслуживающие реального клиента; проигрывают компании и политики, перевоспитывающие аудиторию. Иранская сделка и Авраамские соглашения подаются как потенциально «сейсмическое» достижение Трампа, а коллапс найма молодёжи — как настоящая, недопартийная экономическая бомба, которая и питает популизм слева. По сути это контент-воронка к их конференции Vault 2026 и подписке.

Идеи

• Ferrari делает всего ~13 000 машин в год, поэтому Luce — это «эксперимент» на 100 единиц, а не разворот линейки, как у Jaguar.
• Гибриды Ferrari (SF90, 296) уже показали «катаклизмическую» потерю стоимости — рынок проголосовал против, 296 сняли с производства.
• Интерьер Luce делал бывший шеф-дизайнер Apple Джони Айв; уход от экранов к тактильным кнопкам Умберто называет «революционным», хотя экстерьер — «уродливый, как Ferrari-SUV».
• Джефф при первом взгляде принял Ferrari Luce за Tesla — визуальная катастрофа для бренда-религии.
• Aston Martin был вынужден выпустить крошечный 430-сильный Cygnet чисто чтобы усреднить выбросы флота под требования ЕС — «самоубийственная миссия, если врежешься в оленя».
• Цена энергии в Германии делает любую промышленность убыточной — отдельная причина бед Porsche, помимо плохих решений.
• Том реконструирует «понедельник-вторник» механику Мамдани: в понедельник жильцы платят лендлорду, во вторник у него «700 жалоб» и актив изъят — но кредит JP Morgan остаётся «последним выжившим».
• Давление на банки усиливается риторикой Мамдани про «евреев, которые ими управляют» и исламским неприятием процента — чтобы заставить списать долг.
• Деньги от изъятой и освобождённой от налогов недвижимости, по версии Тома, фильтруются в DSA и демократические PAC — «круговорот как в нелегальном детсаде со скимом политикам».
• Параллель волейболиста: Мамдани — это «пасующий», который подбрасывает мяч, а AOC в 2028 придёт и «забьёт».
• «Если выживают только параноики» — захватывают самый большой город (Нью-Йорк, «босс банды»), потому что после него можно прийти в любой.
• Цитаты Папы про ИИ почти дословно повторяют его же тезисы про интернет — Том демонстрирует это, вырезав слово «ИИ».
• Аналогия с оружием: во Флориде 2,5 млн человек с лицензией на скрытое ношение, но в ресторанах никто не паникует — потому что ответственность лежит на держателе, а не на оружии.
• Проблема ИИ-роботов в том, что нельзя сказать «не я, это робот сказал N-word» — программист и есть «мозг», и вопрос ответственности (как с родителями стрелявшего ребёнка в Мичигане) ещё не решён.
• Оружие имеет серийные номера и регистрацию именно потому, что ты лично отвечаешь за всё, что из него выходит — к тому же уровню регуляции придёт и ИИ, «но грязно».
• Сигнал по нефти: рынок поверит в сделку, только когда цена уйдёт ниже $90, затем в низкие $80 и удержится на $78–79 — не однодневный отскок.
• Цены «липкие»: даже при падении барреля нужно ~75 дней (2,5 месяца), чтобы дешёвый дизель прошёл через грузовики с яблоками и снизил розницу.
• Потребительская уверенность (CNBC) упала до исторического минимума на фоне иранской войны и страха инфляции.
• Египет и Иордания не подписывают Авраамские соглашения, потому что у них уже есть мирные договоры с Израилем (Кэмп-Дэвид 1979, 1994) — формально это «нет», по сути «да».
• У Катара заморожено $6+ млрд иранских активов — рычаг, который, возможно, втянет его и Саудитов в сделку.
• Рекорд эндорсментов Трампа не работал так в 2022 — Умберто связывает это с тем, что Трамп стал выбирать андердогов (Пакстон, Стив Хилтон вместо очевидного Бьянко).
• Карни (экс-глава Банка Англии при Brexit) предупреждает Альберту: «голосуй за это, потом договоримся» — «очень опасный блеф», как Brexit, который 10 лет пытаются отыграть.
• Альбертой управляют из Оттавы, как Айовой из Нью-Йорка — разные системы ценностей, «практически две страны».
• Even премьер Альберты Дэниел Смит против отделения — ставит вопрос на голосование лишь чтобы «закрыть тему».
• Ben & Jerry's «сломали правило» бренда, вероятно, ужасными коллаборациями (мороженое имени Джимми Фэллона) — Умберто: «если бы так сделали с моей компанией, я бы тоже выкупал назад».
• Первый вопрос продающему бизнес: «что ты будешь делать после?» — без ответа продавать нельзя (к 8-му дню 90-дневного круиза вы захотите убить друг друга).
• Патрик и Том продали свой бизнес 27 июня 2022 в Монако «в идеальный момент», но обещанную яхту на 90 дней так и не взяли — потому что уже знали, что будут строить медиа и консалтинг.
• Найм коллапсирует по всему миру (Канада, Китай с рекордной молодёжной безработицей даже после смены определений) — пост-2021 бизнес не берёт «рискованных» сотрудников.
• Рост вторых работ у Gen Z можно читать двояко: предпринимательский энтузиазм или «нужна вторая работа, чтобы свести концы» — Том выбирает второе.
• Кевин O'Leary: «надеюсь, любители work-life balance работают на моих конкурентов».
• Притча Патрика про «Янкиз»: нельзя стать владельцем сегодня — как нельзя получить элитного сотрудника при прибыли $200k; молодым без опций надо не торговаться, а превосходить ожидания.
• История Bally's: Патрик из худшего продавца стал ломать рекорды в «безнадёжном» клубе Чатсворт (где снималось 80% мирового порно) — отношение и инициатива важнее стартовых условий.

Инсайты

• Феномен «доведения до конца заведомо плохого плана» (sunk cost) — структурная болезнь больших организаций: вложенные ресурсы превращаются в инерцию, которая перевешивает свежие данные о провале.
• Прогрессивный брендинг — это управленческая попытка заменить обратную связь рынка идеологией: «мы скажем клиенту, что ему думать» — паттерн, повторяющийся от Ferrari до Bud Light и New Coke.
• Левый «market socialism» эволюционировал от прямой национализации к финансовым механизмам (изъятие через жалобы, обнуление долга, налоговые льготы), которые маскируют экспроприацию под защиту жильцов и самофинансируются как «дойные коровы» партии.
• Любая делегированная государству власть «определять плохого/хорошего» неизбежно дрейфует в политический рычаг: проблема не в стандарте сегодня, а в том, кто и как переопределит его завтра.
• Моральная паника вокруг новой технологии — устойчивый исторический инвариант (от страха перед роботами со времён Гражданской войны до интернета и ИИ); содержание меняется, структура реакции — нет.
• Регуляторное «решение сверху» проигрывает эволюции «снизу вверх», потому что любой централизованный орт-контроль захватывается фракциями и его определения (что такое hate speech, «плохой ИИ») мутируют со сменой власти.
• Цена сигнала важнее самого события: рынок (нефть) верит не заявлениям политиков, а устойчивому движению цены — пока цена не «прилипла», вероятность сделки остаётся неопределённой.
• Сопротивление периферии центру (Альберта, Квебек, Орегон, «flyover country») — это не про деньги, а про ощущение, что тобой правят люди, которые тебя не уважают; апатия → недовольство → желание выйти.
• Молодёжная безработица — ранний и универсальный индикатор «больной» экономики: при дефиците найма первым жертвуют самым рискованным активом — неопытным работником, что подрывает долгосрочный рост.
• Экономический фон (коллапс найма, недоступное жильё) — это топливо популизма: когда выпускники живут с родителями, обещание «коллективно владеть квартирой» резонирует независимо от его реализуемости.
• Партийная рамка («чья экономика — Байдена или Трампа») затемняет реальные многолетние структурные проблемы, делая их невидимыми за счёт взаимного обвинения.
• Ставка на талант важнее ставки на «лошадь или жокея» по отдельности: достаточно одного верного выбора человека (а не диверсификации), чтобы один актив вытащил весь портфель.
• Интуиция и инстинкт — это тренируемая «мышца» через систематический пост-аудит решений (что пошло не так, были ли ранние сигналы, почему я их проигнорировал), а не врождённый дар.
• Способность быть собственным жёстким критиком — редкий навык; именно регулярная честная самооценка даёт преимущество над конкурентами.

Фреймворки

13 тезисов Папы Льва об ИИ (как зачитано в выпуске): 1) ИИ должен служить человечеству, а не заменять его; 2) человеческий интеллект уникален — у ИИ нет сознания, эмпатии, морали, души; 3) концентрация big tech опасна; 4) нужна сильная регуляция и международные «гардрейлы» вместо саморегуляции; 5) ИИ может уничтожить рабочие места в массовом масштабе; 6) работников нельзя считать машинами (параллель с Львом XIII и индустриальной революцией 1890-х); 7) ИИ-дезинформация и дипфейки угрожают демократии; 8) ИИ-оружие может стать неуправляемым; 9) нужно защищать развитие детей (критическое мышление, внимание); 10) ИИ не должен стать новой религией; 11) алгоритмы не нейтральны — наследуют ценности создателей; 12) человеческие отношения важнее эффективности; 13) общество должно выбрать между властью и достоинством.

Профиль клиента Porsche vs Ferrari (как озвучено): средний возраст обоих ~51 год; покупатель Porsche зарабатывает $370–500k/год, 85% мужчины; покупатель Ferrari зарабатывает $1–30 млн/год, 98% мужчины.

Сигналы по нефти для оценки сделки (Джефф): диапазон последних двух месяцев $91–106; падение ниже $90 → низкие $80 → удержание на $78–79 = сделка реальна; одного-двух дней отскока недостаточно — цена должна «прилипнуть».

Цитаты

«This is certainly a machine that the Chinese at least won't copy from us. They won't need to» — 12:20 Это машина, которую китайцы у нас точно не скопируют. Им это не понадобится.

«Ferrari is a religion. Some people swear by Ferrari» — 20:10 Ferrari — это религия. Некоторые на неё молятся.

«Know your customer, Tom. Know your customer. That is the key» — 22:27 Знай своего клиента, Том. Знай своего клиента. В этом ключ.

«That's just code for seizure of assets, ladies and gentlemen, seizure of assets» — 28:21 Это просто код для конфискации активов, дамы и господа, конфискации активов.

«This is a Marxist step by step playbook» — 30:38 Это марксистский пошаговый сценарий.

«Mamdani is officially Robin Hood. What a hero» — 31:35 Мамдани официально Робин Гуд. Какой герой.

«You create the problem so that you can fix it» — 26:37 Ты создаёшь проблему, чтобы потом её решить.

«Artificial intelligence now demands to be disarmed, freed from logics that turn it into an instrument of domination» — 37:04 Искусственный интеллект теперь требует разоружения, освобождения от логики, превращающей его в инструмент доминирования.

«You see what I just did? I took two quotes and I removed AI and he used the word Internet» — 41:06 Видишь, что я сделал? Я взял две цитаты, убрал «ИИ» — и получился «интернет».

«We'd have no data centers and they'd be using AI to censor us and they'd be promoting DEI values through AI» — 43:52 У нас бы не было дата-центров, а ИИ использовали бы, чтобы цензурировать нас и продвигать DEI-ценности.

«Trump sees the long-run goal here as worth whatever the short-run pain is» — 55:31 Трамп видит долгосрочную цель как стоящую любой краткосрочной боли.

«This is the Texas of Canada» — 1:13:47 Это Техас Канады.

«That is a very dangerous bluff» — 1:13:25 Это очень опасный блеф.

«So capitalists on Monday cashed a check from Unilever back to liberal on Tuesday» — 1:20:13 В понедельник капиталист обналичил чек от Unilever, во вторник снова стал либералом.

«It's capitalism for me, socialism for these» — 1:26:29 Капитализм для меня, социализм для остальных.

«I hope they work for my competitors» — 1:35:52 Надеюсь, они работают на моих конкурентов.

«If you don't yet know what you're going to do after you sell, do not sell» — 1:25:19 Если ты ещё не знаешь, чем займёшься после продажи, — не продавай.

«No matter where you go, contribute and give your best. Stop bitching, stop whining» — 1:42:43 Куда бы ты ни пришёл — вкладывайся и выкладывайся. Хватит ныть и жаловаться.

«Never bet against a guy like Elon Musk» — 1:48:17 Никогда не ставь против такого, как Илон Маск.

«It only takes one» — 1:45:07 Хватает всего одного.

«Hiring is the single biggest problem that we have across the entire global economy. Nobody wants to hire» — 1:35:34 Найм — главная проблема всей мировой экономики. Никто не хочет нанимать.

«You should be your own worst critic» — 1:53:31 Ты должен быть собственным самым жёстким критиком.

Факты

• Ferrari Luce стоит $640 000, полностью электрическая (не гибрид SF90): запас хода ~330 миль, 0–60 за ~2,5 с, максималка ~194 mph; интерьер делал экс-шеф-дизайнер Apple Джони Айв.
• EBITDA Ferrari — 39,1% (35–40%), первое место в мире; Porsche 25–30%, далее Lamborghini, затем Tesla.
• Porsche: EBITDA за первые 9 месяцев упала с $4 млрд (2024) до $40 млн (2025) — падение 99%; убыток от тарифов $784 млн; выпуск срезали с 311 000 до ~250 000 машин в год.
• Porsche Taycan: 1-й год 32 000 продаж, 2-й — 43 000, 3-й — падение на 49%; теряет ~50% стоимости за 1–2 года.
• Средний покупатель Ferrari: возраст 51 год, доход $1–30 млн/год, 98% мужчины; Porsche — доход $370–500k, 85% мужчины.
• Город Нью-Йорк запускает $5 млн программу займов лендлордам на покрытие просроченной аренды; ~300 000 квартир (≈треть rent-stabilized фонда) потенциально под действие плана.
• Папа Лев — первое публичное заявление Ватикана об ИИ; параллель с Папой Львом XIII и индустриальной революцией 1890-х; аудитория католиков названа как ~36% слушателей шоу, всего ~1,4 млрд католиков.
• Дэвид Сакс: рост комментов на GitHub +14x год-к-году; вакансии для software engineers растут после спада март–май 2025.
• Иранский черновик сделки: вывод военных США из района Ирана, снятие блокады Ормузского пролива, восстановление гражданского трафика за месяц; при финальной сделке за 60 дней — резолюция Совбеза ООН; слово «уран» не упомянуто ни разу. Нефть упала ниже $89.
• Израиль за ночь нанёс 100+ ударов по Южному Ливану (Тир), 31 убитый; США ударили по целям внутри Ирана, Иран заявил, что сбил американский дрон.
• Авраамские соглашения: ОАЭ и Бахрейн подписали (сент. 2020), Марокко — 2020, Судан — янв. 2021; Саудовская Аравия не подписала (ключевой посредник), Турция — нет, Пакистан отказался, Египет/Иордания не подписывают из-за уже имеющихся мирных договоров (1979, 1994).
• Рекорд эндорсментов Трампа: губернаторы 8:8, Палата 101:101, Сенат 9:9, итого 118:118; Кен Пакстон при отставании в деньгах 9:1 победил Джона Корнина (40+ лет в системе) с разрывом 27 пунктов (62:37, ~134 000 голосов). Эл Грин проиграл.
• Альберта: премьер Дэниел Смит назначила публичное голосование на 19 октября; поддержка отделения 25–40% (~35%); средняя цена дома в Калифорнии ~$906k (ранее называлось $776–854k), Центральная Флорида ~$344k.
• Ben & Jerry's продан Unilever в 2000 за $326 млн (по другой реплике — «миллиард»); Бен Коэн получил ~$40 млн, Джерри ~$10 млн; сегодня бренд оценивают в $1,5–2,5 млрд; петиция «Free Ben & Jerry's» — 130 000+ подписей; Бену Коэну 75 лет.
• Безработица 16–19 лет (апрель) — 14,4% против 4,3% национальной; прогноз летних рабочих мест для подростков 790 000 (2026) против 801 000 (2025) — рекордно низкая доля летней занятости; темп найма (JOLTS) опустился к уровню конца 2008.
• Исследование в Чикаго: летняя занятость подростков снижает преступность на 18% (озвучено Умберто).
• Друг Маска Антонио Грасиас: заём $1 млн → доля 7,3% в SpaceX, оценка $100+ млрд (прогноз до $150 млрд, ~топ-50 богатейших); ранее вырастил metal-plating компанию с $10 млн до $125 млн, основал Valor Equity Partners (1995).
• Маск рассуждал о возможном слиянии Tesla и SpaceX к 2027 — спекуляции о компании на $4 трлн; Янкиз оценены Forbes в $8,5 млрд (Патрик заходил при ~$3,7 млрд), для 51% нужно ~$4,3 млрд.

Источники

• Книги: «The End of Marketing as We Know It» — Серджио Займон (про провал New Coke); биография Илона Маска — Уолтер Айзексон; «Buy Back Your Time» — Дэн Мартелл (анонс спикера Vault); упомянутая книга «5X» про CEO с возвратом 5x+ (автор не назван); «The Steroids Bible» (как пример «исследований, которым нужны десятилетия»); «Atlas Shrugged» (Айн Рэнд).
• Люди/политики: Лука ди Монтеземоло, Папа Лев (Лев XIII), Зохран Мамдани, AOC, Дэвид Сакс, Дональд Трамп, Кен Пакстон, Джон Корнин, Эл Грин, Талларико, Марк Карни, Дэниел Смит, Бен Коэн и Джерри Гринфилд, Кевин O'Leary, Чад Бьянко, Стив Хилтон, Илон Маск, Антонио Грасиас, Рон Джереми.
• Компании/бренды: Ferrari (SF90, 296, Roma, Luce), Porsche (911 Turbo, Taycan), Aston Martin (Cygnet), Tesla, SpaceX, Neuralink, Boring Company, Unilever/Magnum, Bud Light, Cracker Barrel, Bally's Total Fitness, Morgan Stanley Dean Witter, Valor Equity Partners, Yankees.
• СМИ/данные: Jacobin Magazine, CNBC, Barron's, Wall Street Journal, Entrepreneur Magazine, Forbes, Kobeissi Letter, CBS/CENTCOM, BLS (JOLTS, payroll, household survey), FRED (Federal Reserve, St. Louis), интервью Cleo Adams с дизайнером Luce, «законы робототехники» Айзека Азимова.
• Событие: Vault Conference 2026 (MGM Grand Arena, Лас-Вегас, 31 авг – 3 сен), спикеры Stephen Bartlett, Logan Paul, Joe Montana, Jerry Rice, Dan Martell.

Рекомендации

• Прочитать биографию Илона Маска авторства Уолтера Айзексона, чтобы понять, почему «нельзя ставить против Маска».
• Предпринимателям — купить книгу «5X» про паттерны найма и решений CEO.
• Перед продажей бизнеса честно ответить себе: «что я буду делать после?» — без ответа не продавать.
• Делать регулярный письменный пост-аудит своих решений и людей (оценка + «были ли ранние сигналы»), чтобы тренировать интуицию.
• Молодым без опций — не торговаться за работу, а превосходить ожидания: «приходи рано, уходи поздно, читай книги».
• «Рекрутировать вокруг себя лучшее сообщество» (подводка к Vault 2026).

Итог

Когда бизнес или государство перестают давать своему реальному клиенту то, что он хочет, — будь то электрическая Ferrari, изъятое жильё или перевоспитывающий ИИ — они проигрывают; выигрывают те, кто дисциплинированно обслуживает спрос, ставит на людей и честно аудирует собственные решения.